 |
|
|
Profil des
Aktien-Strategie Depots |
|
|
|
|
Anlageausschuss |
|
Der Anlageausschuss unseres
Aktien-Strategie Depots wird von Thomas Mücke
geleitet. Herr Mücke ist der
Gründer und Geschäftsführer des
0711-Aktienclubs.
|
| |
|
|
|
|
 Herr
Mücke beschäftigt sich seit 1996 intensiv mit
dem Thema Aktienanlage und Unternehmensbewertung. Von
2002 bis 2003 war er Analyst für mehrerer Branchen
der
Aktien-Analyse (das Standardwerk für
bankenunabhängiges Research deutscher und
internationaler Werte)
Herr Mücke absolvierte im Lauf der Zeit
verschiedene
Fortbildungen.
|
|
|
|
|
Entwicklung und Verfeinerung einer eigenen
Analysemethode, auf der Basis von Warren Buffett
und Benjamin Graham. Aufgrund dieser eigenen
Methode und Analysearbeit erreichte er in seinem
Privatdepot eine Performance von 90,83% (2003),
76,56% (2004), 117,23% (2005), 22,72% (2006) und
2,72% (2007). |
|
|
|
|
|
|
Performance |
|
|
Das Aktien-Strategie Depot erreichte im Lauf
der letzten Jahre sehr gute Renditen. |
 |
|
Anhand unserer Unternehmensbewertung konnten
beispielsweise im Januar 2003 Aktien des
Unternehmens Bijou Brigitte AG erworben werden.
Der damalige Kurs war rund 13.- Euro. Ende 2005
steht der Kurs bei 214.- Euro. Obwohl die Aktien
zwischenzeitlich verkauft wurden, zeigt dies,
dass sich eine intensive Researcharbeit lohnt.
|
|
Ebenfalls ein sehr gutes Beispiel für lohnende Researcharbeit stellt die Röder Zeltsysteme und
Service AG dar. Im Juni 2004 zum Preis von 10.-
Euro erworben, stand der Kurs mittlerweile bei
über 45.- Euro. |
|
Anfang Mai 2006 verkauften wir die Aktien der Röder AG, da sich eine deutliche
Verschlechterung der Marktlage im Bereich von
deutschen Nebenwerten abzeichnete. Die
Entscheidung hat sich als genau richtig
herausgestellt. Kurz nach unserem Verkauf zu
rund 46.- € fiel der Kurs auf unter 36,.- €.
|
|
|
|
|
Unsere Strategie: |
|
|
Unsere
Vorgehensweise im Aktien-Strategie Depot ist in der
Theorie einfach, in der Praxis oft schwierig.
|
|
Grundsätzlich kaufen wir exzellente und günstig
bewertete Unternehmen, die leider nicht leicht zu finden
sind. Zwar gibt es
diverse Publikationen, die Datenbanken mit
verschiedenen Kennzahlen zur Verfügung stellen.
Hiermit können aber noch keine
Entscheidung getroffen werden. Denn oft sind die auf den ersten Blick scheinbar
günstigen Unternehmen nicht ohne Grund niedrig
bewertet.
Häufig liegt dies daran, dass diese Firmen
ineffektiv arbeiten, in der Zukunft einen
schwerwiegenden Wettbewerbsnachteil haben (z.B.
durch billige Produkte aus Asien) oder nur durch
den Verkauf von Grundstücken oder Beteiligungen
einen Gewinn ausweisen können.
Bei unseren Recherchen untersuchen wir die
Unternehmenszahlen gründlich und betrachten
über einen längeren Zeitraum die
Entwicklung des Unternehmens unter Zuhilfenahme verschiedener
Kennzahlen.
Neben der niedrigen Bewertung
ist uns wichtig, dass Umsatzwachstum
vorhanden ist und dass sowohl der Vorstand
qualitativ gute Arbeit leistet als auch die
Produkte eine hohe Qualität haben.
Folgende Kennzahlen haben für uns einen hohen
Stellenwert:
hohe Eigenkapitalquote (dies bedeutet, dass im
Verhältnis zum Eigenkapital nicht zu viele
Schulden vorhanden sind)
hohe Eigenkapitalrendite (dies bedeutet, dass
wir auf unser investiertes Geld eine gute
Verzinsung erhalten)
hohe Gewinnmarge (das Unternehmen
erwirtschaftet einen großen Gewinn im Verhältnis
zum Umsatz. Dies kann an einer besonders guten
Marktstellung liegen oder an einer sehr
professionellen Führung des Firmen)
stetige Unternehmensentwicklung und
Ertragsentwicklung (wir suchen keine
Eintagsfliegen und Highflyer, sondern gut
aufgestellte Unternehmen, die über eine
langjährige Erfahrung mit ihren Produkten
verfügen).
Wenn wir ein Unternehmen gefunden haben, das
unseren Ansprüchen gerecht wird, halten wir die
Aktien normalerweise über einen längeren
Zeitraum und können so am Aufschwung des
Aktienkurses partizipieren. |
|
|
|
was
für uns wichtig ist |
|
|
Für unser Aktien-Strategie Depot sind
folgende Punkte wichtig: |
|
|
|
|
die Erstellung eines Datenblattes. Hiermit
können wir eine Entwicklung des Unternehmens in
den letzten Jahren überprüfen. Zudem sind damit
alle wichtigen Kennzahlen abgebildet.
|
|
|
|
|
eine Aktien-Beteiligung der Geschäftsführung.
Wir erachten es als sehr wichtig, wenn der Vorstand
einen größeren Anteil der Aktien "seines" Unternehmens
besitzt. Somit ist er am langfristigen Erfolg der Firma
beteiligt und legt weniger Wert auf undurchdachte
Unternehmenskäufe o.ä. |
|
|
|
|
wir suchen günstig bewertete Unternehmen. Aus
diesem Grund werden Sie in unserem Depot niemals
eine Ebay oder Google finden. Es lässt sich mit
dem Kauf dieser Aktien sicherlich Geld
verdienen. Uns aber ist das Risiko und die
Gefahr eines größeren Kursverlustes zu groß.
|
|
|
|
|
Risikovermeidung. Wie eben beschrieben,
versuchen wir Risiken zu vermeiden, bzw. klein
zu halten. Natürlich sind Aktien nicht ohne
Risiko, wir versuchen aber durch die genaue
Überprüfung und Einschätzung der Unternehmen die
Risiken zu minimieren. |
|
|
|
|
was für uns unwichtig ist |
|
|
Aufgrund unserer
Strategie spielen beispielsweise für uns
folgende Punkte keine Rolle: |
|
|
|
|
Konjunkturprognosen |
|
|
|
|
Indexzugehörigkeit |
|
|
|
|
|
Notenbank-Reden |
|
|
|
|
Unternehmensgröße |
|
| |
| |
|
|
|
